Ägarandel i ett företag: En aktie är en ägarandel i ett företag, och utgör en del av bolagets egetkapital. För dig som aktieägare, antingen om du äger aktier direkt eller indirekt via aktiefond, utgör avkastningen summan av eventuell utbetald utdelning och ändringen i aktiekursen, avdraget omkostnader förbundet med köp/sälj och ägo av aktier/aktiefond.
Aktiefond
En aktiefond är en fond som investerar minst 75 procent av fondförmögenheten i aktier eller aktierelaterade finansiella instrument.
Andel i fond
En kund som placerar medel i en fond får tilldelat andelar i fonden. Antal andelar avgörs av fondens nettoandelsvärde, som anger värden av en andel i denna fond vid köptillfället. Varje andel i en fond har samma värde.
Avkastning
Avkastning utrycker hur värdet på dina fondandelar har utvecklat sig i en given period. Avkastningen som uppges är netto, det vill säga avdraget de kostnader du betalar vid köp och sälj.
Diversifiering
Innebär att man minskar risken i en värdeappersportfölj genom att t ex:, investera i ett flertal värdepapper utgivna av olika emittenter. De kan också gå till genom att investera i både aktier och obligationer. Eller att man investerar med stor geografisk spridning.
Duration
Ett tids- och riskmått som anger den genomsnittliga löptiden på de räntebärande värdepappren i en räntefond.
Försäljningskostnad
Detta är en kostnad som belastar andelsägaren vid inlösning av andelar i en fond. Beräknas i procent av inlöst belopp.
Fondbolag
Fondbolaget förvaltar andelsägarens medel i den fond som sällskapet erbjuder, för räkenskap för dessa samt utarbetar periodisk information till andelsägaren. För att kunna förvalta medel på andelsägarnas vägnar krävs det att bolaget är godkänt av Finansinspektionen.
Förvaltningskostnad
Förvaltningskostnaden är det pris fondbolaget tar ut för bl a förvaltning, administration, förvaring, och distribution. Denna kostnad är bestämd i förväg och uttrycks i procent per år.
Index
Se referensindex.
Indexfond
En indexfond skapas genom att köpa samma andelar aktier som motsvarande aktier har i ett visst index.
Aktieindex används för att visa utvecklingen för ett antal valda aktier. När man säger att börsen går upp är det i själva verket ett index man menar. Indexförvaltning innebär att avkastningen i indexfonden skall samvariera mycket nära med utvecklingen i index.
Indexoberoende
En investeringsstrategi där man inte lägger vikt på bolagets storlek eller vikt i ett marknadsindex. Detta är motsatsen till indexberoende; Se indexfond
Investeringsstrategi
Fonden förvaltas efter olika rättningslinjer. Några fonder förvaltas mer eller mindre passivt, i förstånd att investeringarna i stor utsträckning genomspeglar aktiesammansättningen i ett på förhand definierat aktieindex. Fondens mål är att uppnå så lik avkastning som dess index. Andra fonder förvaltas mer aktivt, något som innebär att förvaltaren inte är bundet av ett bestämt index, men försöker att hitta värdepapper som ger ett bättre förhållande mellan avkastning och risk, än vad motsvarande passiv förvaltning vill uppnå. Aktivt förvaltade fonder kan förvaltas med olika typer av förvaltningsstil.
Kombinationsfond
En kombinationsfond är en placeringsfond vars tillgångar placeras i både aktier och ränteinstrument.
Netto andelsvärde (NAV)
Nettoandelsvärde eller NAV (net asset value) anger marknadsvärdet på en fondandel. Multiplicera nettoandelsvärdet med antal andelar så räknar du lätt ut ditt marknadsvärde (per fond).
Obligation
En obligation är ett räntebärande värdepapper med en löptid som överstiger ett år vid emissionen. Obligationer ges ut av stater, kommuner och bostadsfinansieringsinstitut.
Obligationsfond
En obligationsfond fungerar ungefär på samma sätt som en aktiefond men med skillnaden att en obligationsfond placerar i obligationer (räntebärande papper). Medellång till lång löptid.
P/E-tal
P/E står för Price/Earning (pris/vinst). P/E-talet för en aktie erhålls genom att dividera aktiekursen med vinsten per aktie. Ett av de vanligaste måtten på hur dyr en aktie är. Lämpar sig bäst för att jämföra bolag som liknar varandra, t ex bolag i samma bransch. Lågt P/E innebär låg värdering och tvärtom.
Prospekt
Förvaltningsbolaget ska utarbeta ett prospekt för varje fond de förvaltar. Prospketet ska visa fondens stadgar, ge en kort redogörelse av de gällande skattereglerna för fonden och andelsägarna, samt ge upplysning om rättigheter och plikter som en andel i fonden innebär. Se också investeringsstrategi.
Referensindex
Ett referensindex är ett index som ger uttryck för en vägd sammansättning av aktierna (eller andra värdepapper) på en marknad. Förändringarna av värdet för ett index anger det genomsnittliga utfallet på marknaden.
Förvaltningsbolag väljer ett index som referensindex för sina placeringsfonder, som är sammansatt av värdepapper det är rimligt att jämföra fonden med i förhållande till fondens placeringsinriktning. Ett referensindex kan därför användas för att bedöma i vilken mån förvaltningsbolaget varit framgångsrikt med förvaltningen av sina fonder. Om till exempel en fonds avkastning under en viss period varit högre än avkastningen för referensindex, har förvaltningsbolaget gjort ett bra jobb.
Relativ volatilitet
Relativ volatilitet är ett uttryck för hur nära avkastningen för en placeringsfond följt eller avvikit från avkastningen för fondens referensindex under en viss period. Hög relativ volatilitet innebär att fondens avkastning endast i begränsad utsträckning kan "förklaras" av utfallet för referensindex. Det betyder att förvaltningsbolaget valt en sammansättning av fondens portfölj som väsentligt skiljer sig från den för referensindex. Låg relativ volatilitet innebär att placeringsfondernas och referensindex sammansättning varit förhållandevis lika, vilket medför att fondens avkastning och den för referensindex följer varandra mycket nära. Rent matematiskt definieras en placeringsfonds relativa volatilitet som standardavvikelsen på årsbasis för skillnaderna i avkastning per månad mellan fonden och referensindex.
Räntefond
En räntefond är en fond som placerar 100 procent av fondförmögenheten i räntebärande värdepapper såsom i obligationer och statsskuldväxlar. Gemensam beteckning för räntefond och obligationsfond. Räntefonden placerar medel i andra värdepapper än aktier. Räntefonder delas in i obligationsfond och korträntefond.
Räntekänslighet
En räntefonds räntekänslighet är ett uttryck för den procentuella förändringen av fondandelsvärdet om den effektiva räntan för alla värdepapper som innehas av fonden förändras med en procentenhet. En lägre allmän räntenivå ger högre fondandelsvärde på räntefonder, medan högre allmän räntenivå ger lägre fondandelsvärde. Har fonden hög räntekänslighet medför lägre allmän räntenivå relativt sett större höjning av fondandelsvärdet och vice versa.
Sparavtal/Månadssparande
Regelmässigt fondsparande reducerar risken, ett smart sätt att spara pengar på. Du ingår ett avtal med ditt fondbolag om att spara ett fast belopp med regelbundna mellanrum, som regel varje månad. Du kan starta regelmässigt fondsparande med relativt små belopp. Sparande på detta sätt minskar risken för att köpa fondandelar när aktiekursen är på topp. Dessutom kan du starta sparandet tidigt, och på detta sätt öka sannolikheten för att uppnå en avkastning som överstiger den riskfria bankräntan.
Stadgar
Alla fondbolag måste utarbeta stadgar för sina fonder. Stadgarna ska innehålla all väsentlig information om fonden och förvaltningen av denna. Stadgarna ska godkännas av Finansinspektionen.
Teckningskostnad
Kostnad som betalas för att teckna andelar i en värdepappersfond. Beräknas i procent av investerat belopp.
Utdelning
Styrelsen i ett börsnoterat bolag kan besluta att bolaget skall dela ut ett kontantbelopp till sina aktieägare. För den som äger aktier, direkt eller indirekt via aktiefond, är utdelning tillsammans med kursutveckling den avkastning man får på sina aktier.
Volatilitet
Visar hur mycket en fonds avkastning ändras från månad till månad. Volatilitet ger uttryck för i hur stor grad de månatliga avkastningarna har rört sig runt genomsnittet under en bestämd period, tex de senaste tre åren. Hög volatilitet innebär att det har varit stora svängningar i de månatliga avkastningarna.
VPS (Verdipapirsentralen)
Har översikt över alla som äger värdepapper i Norge (Sveriges motsvarighet heter VPC, Värdepapperscentralen). VPS är en instutition som bland annat registrerar ägare av norska värdepapper. Instutitionen levererar transaktions- och servicetjänster till ägare av värdepapper, till investorer och deras mellanmän. VPS för också andelsregister för flera norska förvaltningsbolag.
Värdepapper
Är en gemensam beteckning på aktier, fonder, obligationer samt företagscertifikat. Det finns i huvudsak två grupper av värdepapper: egenkapitalsinstrument (aktier och fonder) samt räntebärande papper (obligationer och företagscertifikat).
Värdepappersfond
En värdepappersfond är en kollektiv investeringsportfölj, där många aktörer, privatpersoner och företag, har gått ihop för att placera sina medel i värdepappersmarknaden. Förvaltning och administrativa uppgifter utförs av fondbolaget.
